正当陈宫准备继续苦劝吕布之时，曹操突然送了一封信给吕布，向他陈述祸福，劝说吕布投降。其实，连战连败的吕布早已有了投降的意思，正好准备借此良机开城投降。或许投降这事对别人来说很难，但对吕布来说简直就是小菜一碟，他有一个外号叫三姓家奴，生平投降之事做得轻车熟路。但是这一次，陈宫却深知，如果吕布投降则必死无疑，因为曹操不像袁绍董卓那般大度，曹操是个真正的枭雄，而且对方营中还有一个对吕布恨之入骨的刘备在煽风点火。于是陈宫联合一众部将苦劝吕布，说明利害，终于使得吕布暂时放下了投降的念头。
曹操见吕布不降，一时也没有什么办法，直到三个月之后，才利用洪水攻破了下邳，其实这时，在陈宫的建议下，吕布仍然还有一线生机。那就是，在水淹下邳之前逃出去，以求日后东山再起。陈宫其实早已看出曹操准备用水攻的办法破城，但引水淹城需要等三个月时间，吕布完全有机会逃出下邳。可惜这一次，吕布再一次选择了拒绝，因为城中还有他的美人貂蝉无法带走，而且最重要的是，在内心深处，吕布始终坚信即使城破自己也可以不死，大不了投降，以自己的武力，曹操一定认为自己还有利用价值。